伊朗与霍尔木兹海峡，是否会成为全球战后第三代 Fintech 的新场景？

撰文：Bill Qian

每一次战争，都是各种创新的试验场：1916 年索姆河战场上的坦克，1941 年偷袭珍珠港的航母，1945 年广岛与长崎上空的原子弹，以及 2022 年俄乌战场和 2026 年中东冲突中的无人机。这一次的霍尔木兹海峡，加密货币也作为金融科技的创新参与其中——也从另一个视角告诉我们，加密货币的「抗审查性」和相对的「去中心化」，在乱世中成了各方交易的一个方便法门。

伊朗人要开始用加密货币和人民币进行结算。我觉得用 USDT、USDC 等主流稳定币的概率都很小，因为本质上这些都是美国政府说冻结就能冻结的产品；相比之下，特币更有可能被采纳，因为比特币是当前这个世界上，几乎唯一一个没有「counterparty risk」的支付工具。有人会说黄金也没有，没错，但现在不是 19 世纪了，没有人愿意用实物黄金来交易。

以史为镜，我们可以对比一下 1956 年的苏伊士运河危机，看看当时的埃及总统纳赛尔，在没有比特币的情况下是如何应对的。1956 年 7 月 26 日，纳赛尔宣布将苏伊士运河公司国有化。埃及政府与原股东的补偿协议显示，赔偿款项虽然用埃及镑计价，但实际支付时，「不少于 40% 须以英镑支付，其余可用法郎支付」，汇率锚定 IMF 规定的美元平价。因此，整个结算体系从头到尾仍然属于英镑和美元体系，因为埃及人也必须要当时全球的「硬通货」。

英、法、美三国随即冻结了埃及在其境内的全部外汇资产——包括在伦敦被冻结的埃及英镑余额，总计约 1.28 亿英镑。这笔钱一冻就是三年。直到 1959 年 2 月 28 日，英埃双方才签署了《英埃金融协议》，逐步解决了这个问题。

纳赛尔赢了战场，但货币这一仗，是用付钱买回来的。更深的结局是：1979 年，埃及签署《戴维营协议》，成为第一个承认以色列的阿拉伯国家，此后每年接受美国约 20 亿美元的援助，成为华盛顿在中东最重要的盟友之一。运河的美元收益，从此再也没有被冻结过——不是因为埃及找到了绕开体系的方法，而是因为埃及选择加入体系。这是纳赛尔当年唯一的出路，而今天的伊朗无法选择这条路。

今天的伊朗与霍尔木兹海峡的故事，有点不一样：伊朗可以威胁封锁通道，但它的石油出口收入，只要还在 SWIFT 和美元体系中结算，随时都有被冻结的风险。埃及的解法是归顺，伊朗完全没法走这条路。因此，比特币是第一个让「绕开」真正成为可能的工具，就是因为它没有任何可以被政治施压的 counterparty。

二战后，全球金融科技 70 年的三次迭代

自 1944 年布雷顿森林体系建立以来，全球 fintech 经历了多个阶段的发展，本质上可以拆分为三个层面：你用什么货币？你用什么结算体系？你用什么前端应用服务？

第一阶段（1944-1990）：IT 技术赋能下的秩序重塑，美元和 SWIFT 成为战后的核心金融秩序

这一阶段的核心，是秩序的重塑——美国加冕为「新罗马帝国」，和数字化技术的初步应用。第二次世界大战之后，在货币层，全球首先采用了美元；在结算体系层，出现了 SWIFT（1973 年成立，1977 年正式上线）和 Visa、Mastercard、JCB、中国银联等组织；在前端服务层，出现了塑料卡——第一张信用卡是 1950 年的 Diners Club，第一张借记卡是 1966 年特拉华银行的试点项目。同时，1967 年，全球也出现了一个很酷的金融科技，也就是 ATM。有一段时间，日本甚至以「每 10 万人拥有多少 ATM 机」来炫耀其现代化的程度。

需要注意的是，在这个一过程中，旧范式并未完全退出。实际上一直到 1960 年代，传统「硬通货」英镑仍占据全球超过 50% 的结算份额。所以，改变的节奏，有时候也挺慢的。

第二阶段（1990-2009）：在应用层，互联网技术持续加速全球的金融效率，但底层没有变

从 20 世纪 90 年代开始，全球的货币层没有改变，结算体系也没有改变，但是前端应用层出现了大量创新，例如 PayPal、巴西的 Nubank、欧洲的 Revolut、中国的蚂蚁金服等等，持续推动金融效率的提升。

第三阶段（2009 至今）：比特币诞生，加密货币技术边缘创新，创造 24/7 的开放金融新范式

在区块链技术的推动下，2009 年比特币诞生、2015 年以太坊主网上线，成为这一阶段的里程碑。这一轮创新的关键，我认为，就是让金融在效率和自由这两点上进一步发展——能够 24/7，能够不成为规则制定者的政治工具（相对的）。这个创新才刚刚开始，类似于 1999 年的互联网渗透率水平。

第一，在货币层：出现了稳定币，让强势货币能够在区块链的帮助下，完成对全球的战略投送。当然，一开始这种「战略投送」，是由草根的创业者们自发完成的。比如 USDT，其创始人也因此成为了全球前 20 的富豪。

第二，在结算层：SWIFT 体系最大的问题，其一，美国可以说关就关，在极端情况下，是一个政治工具，而现在极端情况越来越多；其二，效率慢，一笔跨境转账，至少需要 1–3 个工作日，手续费约 15–25 美元。以太坊区块链网络的出现，成为了一个 24/7 的全球清结算网络的替代选项。

第三，在应用层：这一轮创新催生了很多新物种，从交易、支付、收单、经纪，到新型数字银行，几乎金融科技应用层能做的事，在这个阶段的加密行业都在做。比如 24/7 的交易所 Binance，稳定币支付卡 RedotPay 等。

所以，伊朗与霍尔木兹海峡，是否会成为全球战后第三代 fintech 的新场景？让我们拭目以待。